英伟达芯片对华交付受限，中国买家短期或仅获1%订单

据彭博社援引知情人士消息，未来几个月，中国人工智能和云计算企业预计仅能收到英伟达先进芯片订单中的一小部分。此前，有外媒报道称，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等公司合计订购约600万颗英伟达RTX Pro 5500芯片。最新消息是，未来四个月的交付量可能只有数万颗，约占总订单的1%。

据悉，该芯片单价超过1.1万美元，其订单总价值估计约为700亿美元。大规模采购需求反映出中国科技企业对AI算力的旺盛需求，而有限的首期交付量，也凸显出全球先进芯片产能紧张与中国AI基础设施扩张之间的矛盾。

数百万颗订单面临交付等待

知情人士透露，首批数千颗RTX Pro 5500芯片预计于今年年底交付，下一批数万颗芯片可能在2027年2月左右到货，这两个阶段是目前已经确认的交付安排。按照一家主要买家的内部测算，随着英伟达逐步提升产能，中国大型科技公司到2027年底有望累计收到约70万颗芯片。

不过，最终交付数量仍取决于英伟达的生产计划。英伟达已提醒客户，部分产品之间存在生产安排冲突，产能限制可能持续较长时间。该公司拒绝评论具体交付数字，阿里巴巴、腾讯和字节跳动方面也未回应相关置评请求。

RTX Pro 5500虽不属于英伟达性能最强的AI加速器，但仍是中国市场能够获得的重要AI计算产品之一。与此同时，英伟达正在将更多资源投入性能更先进、利润率更高的芯片，OpenAI、Anthropic等美国AI企业是相关产品的主要用户。

英伟达的AI芯片主要由台积电代工。随着英伟达与台积电将更多制造能力分配给Rubin等下一代产品，RTX Pro 5500的供应空间可能继续受到挤压。这意味着，即使订单规模庞大，中国客户仍需与全球其他买家共同竞争有限的晶圆制造、先进封装及相关配套产能。

中美政策叠加影响芯片供应

除产能因素外，中美两国的相关政策也在影响英伟达芯片的对华销售。美国政府禁止英伟达向中国出口其最先进的AI加速器，理由涉及对人工智能发展及军事应用风险的担忧。RTX Pro 5500被认为尚未达到受限产品的性能门槛，但现有出口管制仍增加了产品供应和交易安排的不确定性。

英伟达发言人表示，美国公司的对华业务仍受到出口管制规定以及中国方面相关进口限制的共同影响。该发言人将部分美国规定称为“过时的”限制，其中还涉及近五年前发布的游戏产品规则。长期以来，英伟达一直游说美国政府放宽对华销售限制，以维持其在中国市场的业务。

与此同时，特朗普政府近期取消了部分旧型号芯片的相关限制，这些芯片此前只能以有限数量销售。中国政府也已释放可能允许阿里巴巴、字节跳动等企业采购RTX Pro 5500的信号。不过，从政策许可到实际交付，仍需经过采购、合规、生产与物流等多个环节，短期内难以迅速转化为大规模算力供给。

国产替代需求上升，产能瓶颈仍待突破

在英伟达供应紧张的情况下，中国大型科技公司可能继续增加对国产AI芯片的采购，华为、寒武纪以及阿里巴巴旗下平头哥等企业有望在AI推理等领域获得更多应用机会。供应缺口为本土厂商提供了扩大部署、完善软件生态和验证产品性能的空间。

但国产替代同样面临现实约束。美国对先进半导体制造设备和相关服务的限制，影响着国内厂商提升先进芯片产能；高带宽存储器长期短缺，也制约AI加速器生产并推高成本。本土企业虽然在芯片设计和产品性能方面取得进展，但在产能、先进制造工艺及软硬件协同方面仍需继续投入。

生产压力已部分反映在市场变化中。寒武纪最新财务报表体现出产能受限的影响；另有报道称，华为在9月左右将部分先进加速器价格上调约60%。在供给偏紧、需求快速增长的环境下，国产芯片并不必然能够立即填补英伟达产品留下的缺口。

对中国AI开发商而言，芯片交付不足可能延缓算力集群建设，增加模型训练与推理成本，并影响部分AI服务的扩张节奏。未来一段时间，如何协调海外采购、国产替代和算力利用效率，将成为中国科技企业推进AI业务的重要课题。